Sistem perbankan Malaysia adalah selamat dan kukuh - harus lalui ujian tekanan `paling konservatif' BNM

KUALA LUMPUR 30 Mac – Berlatar belakang krisis perbankan di Amerika Syarikat dan Eropah baru-baru ini, sistem perbankan Malaysia telah melalui ujian tekanan Bank Negara Malaysia (BNM) yang `amat konservatif' dan menunjukkan ia mampu menghadapi kejutan buruk.

Walaupun keadaan kewangan global yang semakin ketat, penarikan fleksibiliti kawal selia yang disediakan semasa pandemik, dan tekanan perbankan baru-baru ini di AS dan Eropah, sistem perbankan Malaysia tetap menyokong aktiviti pengantaraan.

Ini adalah hasil daripada penampan modal dan kecairan yang mencukupi yang terdiri daripada:
(i) nisbah modal Ekuiti Biasa Tahap 1 (CET1) yang kukuh sebanyak 15.0% (2021: 15.5%),
(ii) Nisbah Perlindungan Kecairan (LCR) yang teguh sebanyak 154% (2021: 153). %), dan
(iii) Nisbah Pembiayaan Stabil Bersih (NSFR) sebanyak 118% (2021: 116%).

“Selain itu, kami gembira dengan keputusan ujian tekanan BNM yang menggunakan andaian ‘amat konservatif’ untuk menilai daya tahan bank terhadap kejutan buruk,” kata penganalisis Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research, Chan Jit Hoong dalam nota terkini sektor perbankan.

“Kami mendapati walaupun nisbah pinjaman terjejas kasar (GIL) CY2025 meningkat kepada 7.7% daripada 2.1% pada CY2022, nisbah CET1 dianggarkan menurun kepada hanya 12.8% daripada 14.7%; ini masih jauh melebihi minimum peraturan iaitu 4.5%.

"Selain itu, terdapat peruntukan yang besar sehingga kini (1.7% daripada jumlah pinjaman; purata 2018-2019: 1.4%), membantu bank untuk melindungi daripada kerugian kredit masa depan."

Sorotan HLIB Research ke atas sektor perbankan ini susulan Laporan Kajian Kestabilan Kewangan 2H 2022 oleh Bank Negara pada 29 Mac.

Sementara itu, peminjam isi rumah (HH) masih dalam keadaan baik, menurut HLIB Research, dengan jumlah hutang HH kepada KDNK (keluaran dalam negara kasar) jatuh kepada 81.2% (2021: 89.1%), hasil daripada pertumbuhan KDNK yang lebih pantas.

“Kami mengambil perhatian bahawa HH masih meminjam mengikut kemampuan mereka di mana nisbah perkhidmatan hutang median bagi pinjaman tertunggak/baru masing-masing adalah 37%/43% (2021: 35%/44%).”

Sementara itu, segmen perniagaan disifatkan berdaya tahan dengan nisbah perlindungan faedah telah menurun kepada 6.0 kali (2021: 7.2 kali), nisbah hutang kepada ekuiti menurun kepada 20.9% (2021: 22.5%) dan tunai kepada jangka pendek- nisbah hutang meningkat sehingga 1.5 kali (2021: 1.4 kali).

“Yang berkata, bahagian firma berisiko meningkat sedikit kepada 25.1% (2021: 24.7%) dan ia kekal di atas paras pra-pandemi (purata 2015-19: 20.4%), tetapi di bawah paras kemuncak S3 2020 sebanyak 30.4%, ” kata HLIB Research.

Sehingga akhir Disember 2022, 5.6% dan 6.3% daripada pinjaman PKS (perusahaan sederhana kecil) dan bukan PKS terkumpul berada di bawah bantuan bayaran balik (RA), masing-masing meningkat daripada 30.9% dan 22.1% pada Disember 2021.

"Lebih-lebih lagi, kami faham hanya 0.9% peminjam PKS yang telah keluar dari RA tertinggal pembayaran balik," kata firma penyelidikan itu.

Secara keseluruhannya, HLIB Research melihat peluang membeli saham bank berikutan kelemahan pasaran baru-baru ini yang didorong oleh penjualan yang didorong oleh ketakutan yang tidak rasional sebagai "secara asasnya, tiada apa yang berubah atau merosot secara drastik".

“Kami menyokong untuk menggunakan strategi yang lebih berorientasikan perdagangan dan mengharapkan keinginan untuk bank kembali, didorong oleh
(i) penilaian yang murah;
(ii) hasil dividen yang menarik; dan
(iii) nilai ringgit yang rendah memikat pelabur asing kembali ke pasaran Malaysia".

“Kami mempunyai 5 panggilan ‘beli’ iaitu:
(i) Public Bank Bhd (TP: RM4.80);
(ii) RHB Bank Bhd (TP: RM6.60);
(iii) AMMB Holdings Bhd (TP: RM4.35);
(iv) Alliance Bank Malaysia Bhd (TP: RM4.15); dan
(v) Bank Islam Malaysia Bhd (TP: RM3.00).” – DagangNews.com