CIMB di landasan betul capai sasaran lima tahun Pelan Strategik Forward23+

KUALA LUMPUR 5 Jun - Penganalisis industri yakin dengan keupayaan CIMB Group Holdings Bhd mencapai sasaran lima tahun Pelan Strategik Forward23+, memandangkan kestabilan pendapatan bukan faedah (NOII) dan margin faedah bersih (NIM).

Menurut firma TA Research menyatakan berikutan prestasinya pada suku pertama tahun kewangan 2024 (1Q24), CIMB berada di landasan yang betul untuk mencapai sasaran lima tahunnya seiring dengan kemajuan dengan cita-cita Forward23+.

Pada 1Q24, nisbah kos kepada pendapatan (CIR) CIMB sebanyak 45.3% hampir mencapai matlamat untuk mengekalkan CIR di bawah 45%, manakala pulangan ke atas ekuiti (ROE) sebanyak 11.4% menghampiri julat Forward23+ 11.5% hingga 12.5%.

Nisbah ekuiti biasa peringkat 1 (CET 1) adalah pada 15%, melebihi sasaran 13.5%, dan kos kreditnya, pada 35 mata asas (bps), juga lebih baik daripada unjuran 50 hingga 60 mata asas.

“Oleh itu, kami percaya terdapat potensi untuk mengagihkan lebihan modal melalui satu lagi dividen khas tahun kewangan ini,” kata TA Research.

Mengulas lanjut tinjauan NIM dan NOII, TA Research berkata CIMB dijangka terus memacu pendapatan faedah bersih (NII) melalui pengurusan NIM, meningkatkan NOII, mengukuhkan francais deposit dan akaun semasa dan akaun simpanan (CASA), mengekalkan kualiti aset dan memfokuskan. mengenai daya tahan digital dan operasi.

Sementara itu, MIDF Research menyatakan CIMB berhati-hati optimis tentang prospek NIM, manakala NOII kekal menjanjikan potensi.

Difahamkan rantau Malaysia akan menjadi pemacu teras NIM apabila situasi kos dana semakin berkurangan, sementara mungkin terdapat kemungkinan kelemahan daripada rantau Indonesianya.

Menurut MIDF Research, prospek NOII CIMB nampaknya menjanjikan potensi dengan mengambil kira beberapa faktor, termasuk jualan pinjaman tidak berbayar sekurang-kurangnya sama dengan keputusan FY23, serta prospek yuran runcit yang kukuh apabila permintaan pelaburan kembali.

Di samping itu, yuran borong menunjukkan prestasi yang sangat baik pada 1Q24, dan walaupun pendapatan dagangan dan pelaburan tertakluk kepada turun naik, MIDF Research menjangkakan 2Q24 kumpulan akan terbentuk menjadi kukuh.

MIDF Research menambah kemungkinan dividen sekali sahaja dijangka menjadi ukuran pengoptimuman modal memandangkan kadar CET 1 CIMB menghampiri paras 15%, jauh melebihi 13% rakan setaranya.

“Bagaimanapun, apabila mempertimbangkan dasar dividen mampan baharu dan aset berwajaran risiko selanjutnya atau pengoptimuman RWA, kami mungkin perlu menunggu sehingga pelancaran pelan berbilang tahun akan datang, kerana ia mesti dibincangkan sejajar dengan jangkaan pertumbuhan,” kata firma penyelidikan itu.

Kenanga Research berkata, kumpulan perbankan itu menjangkakan sokongan selanjutnya pada suku berikutnya melalui pertumbuhan buku pinjaman yang berterusan, pemulihan NIM serta aliran pendapatan lain secara amnya lebih baik.

“Sementara itu, garis atas yang lebih tinggi boleh digunakan untuk mewajarkan pelaburan yang lebih besar untuk meningkatkan keupayaan dan mungkin meningkatkan lagi ROE jangka panjang,” tambah firma penyelidikan itu.

Berbeza dengan TA Research dan MIDF Research, yang mengekalkan panggilan "beli" ke atas CIMB, serta penarafan "berprestasi tinggi" Kenanga Research, Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research merupakan satu-satunya pembrokeran yang mengekalkan pengesyoran "tahan".

“Secara keseluruhannya, kami terus percaya profil ganjaran risiko CIMB adalah seimbang kerana harga sahamnya mencapai prestasi yang baik dari tahun ke tahun dan tidak murah.

“Selain itu, tahap pegangan saham asingnya sebanyak 32% kini berada pada kemuncaknya dalam tempoh lima tahun.

"Seterusnya, ini akan menghadkan kenaikan harga sahamnya pada masa hadapan," kata HLIB Research.

HLIB Research berkata ia menjangkakan NIM CIMB akan stabil pada 2Q24 dengan mengambil kira disiplin penetapan harga yang ketat untuk kedua-dua pinjaman dan deposit, serta persaingan deposit tetap yang kurang sengit.

Bagaimanapun, HLIB Research berkata pertumbuhan pinjamannya dilihat meruncing disebabkan oleh strategi perniagaannya yang "pilih-pilih".

“Secara berasingan, kos kredit bersih dilihat kekal stabil pada 30bps dan 40bps.

“Selain itu, kami tidak terlalu bimbang tentang sebarang potensi kemerosotan kualiti aset kerana kami menganggap CIMB lebih lengkap berbanding kemerosotan sebelumnya, dan perlindungan kerugian pinjaman kini berada pada 101% berbanding tahap sebelum pandemik kira-kira 75%,” kata HLIB. - DagangNews.com