KUALA LUMPUR 2 Dis - Penganalisis secara amnya mengekalkan mood positif yang tetapi kekal berhati-hati terhadap Genting Plantations Bhd dan kemungkinan kumpulan itu mencatatkan keputusan 4QFY24 yang lebih kukuh dengan mengambil kira faktor seperti persekitaran perniagaan yang mencabar.
Maybank Investment Bank (Maybank IB) berkata, keuntungan bersih teras kumpulan itu terlepas anggaran dan konsensus disebabkan kelewatan dalam pemulihan tanaman Indonesia, kemerosotan nilai serta pengumpulan inventori bersih.
Firma penyelidikan itu bagaimanapun percaya, kumpulan itu bersedia menyampaikan pendapatan suku tahunannya yang paling kukuh pada 4QFY24 memandangkan tanaman dijangka mencapai kemuncaknya Ketika purata harga jualan tinggi bagi minyak sawit mentah (MSM).
“Genting Plantations menjangkakan pengeluaran buah tandan segar (BTS) kumpulannya akan memuncak pada 4QFY24 apabila tanaman Indonesia meningkat.
“Namun begitu, kumpulan itu menjangkakan pengeluaran BTS bagi keseluruhan 2024 adalah mendatar berikutan pengeluaran rendah bagi sembilan bulan berakhir September (9MFY24),” katanya dalam satu nota kajian.
Selain mengurangkan andaian keluaran BTS, firma penyelidikan itu sedang menaik taraf ramalan keuntungan 2024, 2025 dan 2026 kumpulan itu masing-masing sebanyak 5%, 3% dan 3%, berikutan semakan menaik kepada harga jualan purata (ASP) untuk MSM.
Berikutan peningkatan pendapatan, Maybank IB Research mengekalkan panggilan "beli" ke atas Genting Plantations, dengan harga sasaran yang lebih tinggi iaitu RM6.96 hingga FY25.
Pada masa yang sama, mereka menjangkakan pengeluaran BTS bagi kumpulan itu berkurangan tahun ke tahun berikutan kesan buruk keadaan cuaca dan pokok biologi.
Sementara itu, MIDF Research mengekalkan saranan "beli" dengan harga sasaran tidak berubah sebanyak RM6.10 sesaham, diperoleh daripada nisbah harga-pendapatan sebanyak 16.9 kali.
CGS International juga menjangkakan pembuatan hiliran untuk Genting Plantations akan kekal mencabar pada 4QFY24, terutamanya memandangkan operasi penapisan kumpulan itu mungkin masih mengalami kerugian, walaupun ia menambah, sebahagiannya akan diimbangi prestasi menguntungkan daripada operasi biodiesel.
"Kami percaya keuntungan bersih 4QFY24 bagi kumpulan itu akan bertambah baik suku ke suku, di belakang pendapatan huluan yang lebih tinggi dengan purata harga jualan yang lebih baik untuk ASP MSM, volum jualan yang lebih tinggi dan kos pengeluaran yang lebih rendah," katanya.
Firma penyelidikan itu, meramalkan pendapatan segmen hartanah untuk Genting Plantations bertambah baik dengan sumbangan yang lebih tinggi daripada Genting Premium Outlet dan Johor Premium Outlet, walaupun ini sebahagiannya boleh diimbangi cabaran operasi hiliran.
CGS International mengekalkan saranan "pegang" dengan harga sasaran RM5.90 sesaham, menonjolkan risiko penurunan yang termasuk persaingan harga yang kukuh dalam kalangan peserta Indonesia, perubahan dalam dasar minyak sawit Indonesia dan pembangunan hartanah yang lebih perlahan daripada jangkaan di Malaysia.- DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com dan juga
Orang ramai yang ingin memberi pandangan atau suara hati, boleh menghantar tulisan ke suratpembaca@dagangnews.com dengan menyatakan:
1. Nama Pena (Jika tidak mahu guna nama sebenar).
2. Nama Sebenar seperti dalam Kad Pengenalan (Untuk rekod kami).
3. No. Telefon (untuk kami hubungi semula).
4. Menulis mengikut 5 Prinsip Rukun Negara.
5. Tidak melebihi 1,000 patah perkataan.
6. Editor berhak untuk menyunting atau menolak artikel secara profesional.
