KUALA LUMPUR 19 April - Trend gas Harga Rujukan Malaysia (MRP) sepatutnya kekal menggalakkan tahun ini, dengan jangkaan pertumbuhan 15% hingga 20% tahun atas tahun (YoY) dan ia akan memacu trajektori pendapatan positif Gas Malaysia Bhd, menurut Affin Hwang Capital.
Firma penyelidikan itu berkata MRP akan menyaksikan pertumbuhan 16% berturut-turut pada suku pertama 2023 (1Q23).
Walaupun harga 2Q23 lebih lemah, purata MRP RM53 setiap metrik juta unit terma British (MMbtu) untuk enam bulan pertama 2023 akan kekal 33% lebih tinggi daripada MRP tahun penuh 2022 sebanyak RM40 setiap MMbtu.
“Keputusan terbaharu Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya (Opec+) untuk mengurangkan pengeluaran pengeluaran minyak sebanyak tambahan 1.16 juta tong sehari (mmbpd) dari Mei 2023 hingga akhir tahun telah menaikkan harga minyak global dan adalah berkemungkinan menyokong MRP 4Q23," tambah Affin Hwang.
Firma itu mengekalkan saranan "Beli" ke atas Gas Malaysia tetapi menaikkan anggaran pendapatan tahun kewangannya 2023 sebanyak enam peratus untuk mengambil kira arah aliran harga yang positif.
Affin Hwang menurunkan andaian pembayaran dividen 2023-2025 syarikat daripada 90% kepada 75%, kerana nisbah pembayaran dividen 2022 lebih rendah daripada jangkaan pada 75%.
Gas Malaysia mengisytiharkan dividen akhir sesaham (DPS) sebanyak 8.62 sen, menjadikan kumulatif 2022 DPS kepada 22.76 sen.
Ini mewakili 75% daripada keuntungan keseluruhannya, yang merupakan pembayaran terendah sejak 2017, daripada pembayaran sejarah yang melebihi 90% daripada pendapatan disatukannya.
Selaras dengan itu, Affin Hwang berkata harga sasaran model diskaun dividennya juga diturunkan kepada RM3.80 daripada RM4.40, selepas memotong andaian pembayaran dividennya.
“Walaupun pemotongan itu, hasil dividen masih menarik pada 7% hingga 8%.
"Disokong oleh trajektori pendapatan 2023 yang positif, Gas Malaysia kekal sebagai saham pertahanan yang kukuh, pada pandangan kami," katanya.
Affin Hwang berkata risiko penurunan bagi Gas Malaysia termasuk penurunan mendadak dalam harga minyak global MRP dan Brent, volum jualan yang lebih lemah, spread margin yang lebih rendah dan perbelanjaan pembaikan dan penyelenggaraan yang lebih tinggi daripada jangkaan. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com dan juga
Orang ramai yang ingin memberi pandangan atau suara hati, boleh menghantar tulisan ke [email protected] dengan menyatakan:
1. Nama Pena (Jika tidak mahu guna nama sebenar).
2. Nama Sebenar seperti dalam Kad Pengenalan (Untuk rekod kami).
3. No. Telefon (untuk kami hubungi semula).
4. Menulis mengikut 5 Prinsip Rukun Negara.
5. Tidak melebihi 1,000 patah perkataan.
6. Editor berhak untuk menyunting atau menolak artikel secara profesional.
