Mercury Securities mulakan liputan ke atas Greatech, jangka lebih banyak kontrak diraih

KUALA LUMPUR 10 Jun - Mercury Securities Sdn Bhd memulakan liputan ke atas Greatech Technology Bhd pada RM3.88 dengan penarafan “beli” dan harga sasaran (TP) sebanyak RM4.73.

Menurut firma penyelidikan itu, berikutan kekurangan rantaian bekalan komponen dan kekurangan buruh pada 1QFY22 yang menjejaskan pertumbuhan pendapatannya, Greatech kini kembali ke landasan untuk meneruskan pertumbuhan pendapatannya dari 2QFY22 dan seterusnya, memberikan kadar pertumbuhan pendapatan sebanyak 28.2% pada FY12/22E dan 10.1% pada FY12/23F.

Mercury Securiti berkata, bahawa dengan saham Greatech menjunam daripada paras tertinggi RM7.60, adalah masa yang sesuai untuk memulakan perlindungan saham pada TP RM4.73 dengan FY12/23 PE sebanyak 32 kali ganda, disokong oleh pertumbuhan pendapatan yang baik dan buku pesanan sasaran pelbagai bernilai RM500 juta pada TK12/22.

Kekuatan terbesar Greatech ujarnya, terletak pada buku pesanan pelbagainya dalam industri pertumbuhan utama, iaitu solar, e-mobiliti dan sains hayat.

Ia berkata Greatech menyasarkan buku pesanan RM500 juta pada TK12/22 berbanding RM586 juta yang dicapai tahun lepas, sekitar RM300 juta daripada kenderaan elektrik (EV), RM100 juta untuk solar, dan RM100 juta untuk sains hayat.

“Tempahan untuk solar akan terus merosot dari tahun lepas kerana hanya tinggal RM160 juta kontrak solar untuk dihantar.

“Greatech sedang menyiapkan usaha untuk memenangi empat pelanggan baharu dalam pengeluaran bateri EV dan tiga tambahan dalam pengeluaran komponen EV seperti penyongsang dan pengecas.

"Kami percaya Rivian berkemungkinan menjadi pelanggan EV seterusnya untuk Greatech," katanya dalam nota kajian hari ini.

Mercury Securities berkata prospek untuk Greatech adalah cerah kerana Amazon telah menjalin perjanjian dengan Rivian untuk mengeluarkan 100,000 unit van penghantaran elektrik menjelang 2030 dengan 10,000 yang pertama memasuki jalan raya pada 2022.

“Sementara itu, Greatech menyasarkan lima lagi pelanggan lain selepas menandatangani perjanjian perkhidmatan induk dengan syarikat sains hayat yang berpangkalan di AS.

"Semua projek dijangka mencapai margin keuntungan kasar minimum sebanyak 30%," katanya.

Mercury berkata memandangkan Greatech mempunyai buku pesanan yang dianggarkan bernilai RM500 juta berbanding RM300 juta yang dimiliki Genetec Technology Bhd, ia memberikan Greatech P/E lebih tinggi sebanyak 32 kali berbanding 30 kali ganda untuk Genetec, memberikan TP sebanyak RM4.73.

"Risiko utama kepada ramalan pendapatan kami termasuk gangguan rantaian bekalan bahan, aliran kontrak yang lebih perlahan daripada jangkaan, dan gangguan dalam rancangan pengembangan," katanya. - DagangNews.com