VS Industry berunding dengan beberapa MNC berpotensi sebagai pelanggan baharu, kata firma penyelidikan saham

KUALA LUMPUR 19 Jun - VS Industry Bhd sedang berbincang dengan beberapa syarikat multinasional (MNC) untuk berpotensi mendapatkan mereka sebagai pelanggan baharu.

Menurut UOB Kay Hian (UOBKH) Research, penyedia perkhidmatan pembuatan elektronik bersepadu itu telah dihubungi pelanggan MNC baharu, dengan perbincangan masih di peringkat awal.

"Kami memahami bahawa VS Industry masih dihubungi pelanggan MNC baharu, dengan perbincangan mengenai kontrak prospektif pada peringkat awal penilaian," kata broker itu dalam nota penyelidikannya.

"Berdasarkan aliran pemerolehan pelanggan baru-baru ini, kami percaya mana-mana kontrak prospektif boleh membawa margin yang lebih baik," tambahnya.

Dengan mengandaikan kontrak RM500 juta dijamin dengan sumbangan penuh pada tahun kewangan berakhir 31 Julai 2024 (FY24) pada margin bersih 5.7%, pertambahan pendapatan ialah 9%, kata UOBKH Research.

Walau bagaimanapun, firma pembrokeran berkata ia tidak menganggap sebarang pelanggan baharu diraih VS Industry buat masa ini.

Ia mengekalkan gesaan "beli" ke atas VS Industry, dengan harga sasaran tidak berubah sebanyak RM1.10. Ini adalah berdasarkan 15 kali anggaran pendapatan syarikat untuk FY24.

“VS Industry kini kembali ke kitaran pertumbuhan tingginya semula, menawarkan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun keuntungan bersih dua tahun sebanyak 18% daripada FY22-FY24, walaupun terdapat perancangan kontrak baharu yang bermakna untuk syarikat itu,” kata UOBKH Research.

VS Industry melaporkan keuntungan bersih yang lebih rendah sebanyak RM26.78 juta bagi suku ketiga berakhir 30 April 2023, berbanding RM51.29 juta dalam tempoh yang sama sebelumnya, manakala hasil meningkat kepada RM996.78 juta daripada RM927.59 juta.

Bagi tempoh sembilan bulan berakhir 30 April 2023, keuntungan bersih syarikat berjumlah RM117.84 juta berbanding RM135.17 juta setahun sebelumnya, manakala hasil meningkat kepada RM3.4 bilion daripada RM2.9 bilion.

UOBKH Research berkata walaupun keputusan kurang memberangsangkan, mungkin terdapat titik terang untuk VS Industry berpunca daripada penyaluran semula pesanan yang akan mengatasi kelemahan umum; kelegaan dalam gangguan sistemik, iaitu kekurangan buruh dan gangguan rantaian bekalan, dan penilaian yang tidak menuntut dengan pemangkin penurunan penarafan yang mempunyai harga yang mencukupi.

“VS Industry mendapat manfaat daripada kesan rakan sebayanya terhadap penglibatan perniagaan pelanggan biasa, di mana ia telah memperoleh tiga pelbagai segmen model baharu. Ini akan memperoleh sekurang-kurangnya RM500 juta dalam hasil, dengan potensi pendapatan lebih daripada RM25 juta (margin yang lebih baik) untuk menampung kelembutan permintaan daripada pelanggan utama lain,” katanya.

Sementara itu, Maybank Investment Bank Research mengesyorkan "tahan" ke atas VS Industry, dengan harga sasaran tidak berubah sebanyak 80 sen.

"Kami tetap berhati-hati terhadap unjuran VS Industry kerana kami menjangkakan permintaan untuk produk elektronik pengguna kekal disenyapkan pada cabaran ekonomi global yang berpanjangan," jelas firma broker itu.

"Sehingga volum pengeluaran dan penggunaan kilang meningkat, kami menjangkakan margin kumpulan akan kekal di bawah tekanan akibat leverage operasi yang tidak cekap," tambahnya.

Begitu juga, Hong Leong Investment Bank Research mengekalkan saranan "tahan" ke atas VS Industry, dengan harga sasaran tidak berubah sebanyak 88 sen, memetik iklim pasaran yang tidak menentu dan permintaan yang berhati-hati.

"Kami tetap berhati-hati kerana permintaan daripada pemilik jenama utama masih boleh direndahkan, berikutan kebimbangan kemelesetan dan sentimen pengguna yang lemah," katanya. - DagangNews.com