HLIB tetapkan nilai Coraza 76 sen sesaham, yakin dengan prospek pertumbuhannya

KUALA LUMPUR 27 Jun - Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research menilai Coraza Integrated Technology Bhd pada 76 sen, menyakini syarikat itu akan menyaksikan pertumbuhan berbilang tahun.

Menurut HLIB, antara faktor-faktor pendorongnya ialah:

(i) industri sokongan kejuruteraan Malaysia (ESI) yang kukuh;

(ii) pendedahan portfolio strategik ke dalam semikonduktor, instrumentasi, sains hayat & peranti perubatan dan industri aeroangkasa; dan

(iii) campuran produk yang lebih baik daripada produk margin tinggi pelanggan utama.

Dalam nota pada Isnin (27 Jun), firma penyelidikan itu berkata dengan kilang sedia ada Coraza beroperasi pada 80 -90% penggunaan kapasiti; 66.5% daripada hasil IPO akan digunakan untuk menyelesaikan isu tempahan tertunggak di dalam proses fabrikasinya melalui pembinaan kilang dua tingkat baharu untuk menampung jentera canggih yang baharu untuk meraih permintaan kukuh di masa mendatang.

HLIB berkata kilang baharu ini akan dibina dalam tiga fasa dengan kesan penuh dijangka bermula menjelang Disember 2023, yang akan menggandakan kawasan binaan kumpulan sambil menambah kira-kira 25% daripada kapasiti fabrikasi kepingan logam kumpulan.

“Secara keseluruhannya, pelan pembesaran itu dijangka meningkatkan margin Coraza kerana pekerjaan yang disumber luar sebelum ini kini akan disiapkan sepenuhnya secara dalaman.

“Ini juga akan mempamerkan keupayaan Coraza untuk melaksanakan pembuatan campuran yang lebih kompleks, berketepatan tinggi dan tinggi dalam memenuhi standard kualiti yang ketat untuk menarik pelanggan industri yang berpotensi dan baharu.

“Selain itu, kilang baharu dengan tambahan kapasiti fabrikasi logam kepingan 25% pada FY24 sepatutnya meningkatkan pendapatan Coraza untuk mencatatkan CAGR 22% untuk PATAMI teras FY21-24.

"Kami menilai Coraza pada 76 sen, menganggarkan 18x P/E pada FY23 EPS sebanyak 4.2sen (+26.7% menaik),” kata HLIB. - DagangNews.com