KUALA LUMPUR 27 Jun - PublicInvest Research, yang telah memulakan liputan Spritzer Bhd dengan panggilan "neutral", berkata ia kekal berhati-hati mengenai margin keuntungan kumpulan berikutan kenaikan harga resin.
Memetik data daripada Grand View Research, pasaran air global (air mata air, air tulen, air mineral, air berkilauan dan lain-lain) dijangka berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 6.7% dari 2022 hingga 2030, kata PublicInvest dalam nota penyelidikan, hari ini.
Oleh itu, firma penyelidikan itu meramalkan jualan Spritzer berkembang pada CAGR tiga tahun sebanyak 9%.
“Sebaliknya, kami tetap berhati-hati mengenai margin Spritzer berikutan lonjakan kos bahan mentah.
"Selain itu, kami menjangkakan operasi Spritzer di China akan kekal hambar pada tahun kewangan berakhir 31 Dis 2022 (FY22) hingga FY24, memandangkan langkah penutupan pandemik dan persaingan yang sengit.
"Oleh itu, kami mengunjurkan pendapatan FY22 turun 5% tahun ke tahun sebelum meneruskan trajektori pertumbuhannya pada 14%-21% pada FY23-24," kata firma penyelidikan itu.
PublicInvest berkata ia menyukai Spritzer kerana kedudukannya sebagai pengeluar air botol terbesar dan paling bersepadu di Malaysia, dengan anggaran bahagian pasaran sebanyak 40%.
“Kami memulakan liputan Spritzer dengan penarafan 'neutral' dan harga sasaran (TP) sebanyak RM1.98, berdasarkan purata gandaan PER (nisbah harga-pendapatan) sebanyak 15 kali disandarkan pada FY23 EPS (pendapatan sesaham).
“Kami percaya penilaian yang diberikan adalah adil kerana ia hampir dengan purata sejarah lima tahun PER hadapan Spritzer, yang juga mewakili kira-kira 20% diskaun kepada purata industri.
"Kami percaya ini adalah wajar memandangkan permodalan pasaran Spritzer yang lebih kecil," tambahnya.
Bagi suku pertama berakhir 31 Mac 2022, keuntungan bersih Spritzer meningkat kepada RM6.65 juta, berbanding RM6.06 juta bagi suku yang sama tahun lepas dalam keadaan jualan yang lebih tinggi.
Hasil meningkat kepada RM98.82 juta daripada RM76.05 juta sebelum ini didorong oleh peningkatan permintaan selepas pelonggaran sekatan COVID-19.
Terdapat dua panggilan "beli" dan satu panggilan "tahan" pada saham, dengan TP masing-masing RM1.98, RM2.57 dan RM2.60, menurut data Bloomberg.
Saham Spritzer didagangkan pada RM1.89 sesaham, memberikan syarikat itu permodalan pasaran sebanyak RM396.89 juta. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com dan juga
Orang ramai yang ingin memberi pandangan atau suara hati, boleh menghantar tulisan ke [email protected] dengan menyatakan:
1. Nama Pena (Jika tidak mahu guna nama sebenar).
2. Nama Sebenar seperti dalam Kad Pengenalan (Untuk rekod kami).
3. No. Telefon (untuk kami hubungi semula).
4. Menulis mengikut 5 Prinsip Rukun Negara.
5. Tidak melebihi 1,000 patah perkataan.
6. Editor berhak untuk menyunting atau menolak artikel secara profesional.
