Kesan pasaran dan sektor yang perlu diperhatikan daripada kembalinya Trump sebagai Presiden AS

DENGAN Donald Trump dipilih semula sebagai Presiden Amerika Syarikat (AS), pasaran global bersiap sedia untuk perubahan ekonomi dan dasar yang mungkin muncul di bawah pentadbirannya yang diperbaharui.

Kemenangannya sebelum ini pada 2016 menyaksikan kesan serta-merta ke atas pasaran tempatan, dengan penurunan sebanyak 14.05 mata dalam seminggu berikutan kemenangannya dalam pilihan raya disebabkan ketidaktentuan dasar.

Walau bagaimanapun, pasaran pulih dengan cepat, dengan indeks seperti Dow Jones dan S&P 500 mencapai rekod tertinggi tidak lama kemudian.

Semasa penggalnya pada 2016, dasar Trump membawa kepada turun naik dalam pasaran berat eksport, terutamanya di Asia, kerana tarif baharu dan perjanjian perdagangan yang dirundingkan semula menjejaskan aliran perdagangan.

FBM KLCI, bersama-sama dengan indeks Asia Tenggara yang lain, mengalami turun naik apabila pasaran menyesuaikan diri dengan langkah perlindungan ini.

Pemerhatian utama dari 2016 mencadangkan bahawa sektor Malaysia yang sangat bergantung kepada perdagangan AS mungkin sekali lagi menghadapi tekanan yang sama, terutamanya jika tarif dikembalikan semula atau diperkukuh.

Di peringkat pasaran global, kelas aset yang berbeza dipengaruhi pada tahap yang berbeza-beza oleh dasar Trump.

Bitcoin meningkat 37 kali ganda semasa penggal Trump sebelumnya. Untuk pasaran saham global, India, AS dan Vietnam mengatasi prestasi pasaran saham negara yang lain.

Dalam pasaran saham AS, sektor maklumat menunjukkan prestasi terbaik, manakala sektor tenaga menunjukkan prestasi paling teruk. Bagaimanapun, pasaran saham mengalami pelbagai fasa kenaikan dan penurunan semasa penggal pertama Trump.

Berdasarkan reaksi pasaran lepas ini, pelabur Malaysia boleh bersedia secara strategik untuk kemungkinan perubahan dalam dasar AS di bawah kepimpinan Trump yang diperbaharui, dengan pandangan sejarah yang berharga untuk menilai gelagat pasaran sekarang dan meletakkan portfolio untuk daya tahan dan potensi pertumbuhan.

Kesan Umum terhadap FBM KLCI dan Pasaran Malaysia

Peralihan politik di AS biasanya memperkenalkan beberapa tahap ketidaktentuan pasaran, dan pemilihan semula Trump berkemungkinan mengekalkan corak ini.

Dari segi sejarah, kitaran pilihan raya AS telah membawa kepada turun naik jangka pendek dalam FBM KLCI, dengan sentimen pelabur bergoyang berdasarkan jangkaan perubahan dalam perdagangan dan dasar luar.

Pada Okt 2024, FBM KLCI menyaksikan penurunan 3.29% dalam bulan itu daripada 1,616.35 mata pada awal bulan, ditutup pada 1,601.88 mata untuk akhir bulan, kerana ketidaktentuan sebelum pilihan raya mendorong dagangan berhati-hati.

Sehingga 6 November, FBM KLCI memperoleh 7.66 mata, daripada 1,626.51 pada tengah hari. Pada awal pagi, indeks itu turun naik antara 1,623.52 dan 1,629.27 dalam dagangan pagi.

Dengan jawatan presiden Trump kini disahkan, pergerakan indeks itu mungkin akan mencerminkan kesan dasar pro-perniagaan tetapi perlindungannya, terutamanya yang menjejaskan sektor eksport Malaysia.

Kesan kepada Sektor Utama Malaysia Di Bawah Pentadbiran Trump

1. Tenaga:

Dasar Trump dijangka memihak kepada sektor tenaga tradisional, menyokong industri bahan api fosil dan peraturan melonggarkan. Bagi Malaysia, ini sejajar dengan kekuatan sektor minyak dan gasnya. Ini akan membantu Indeks Tenaga FBM yang kini berada pada sekitar 840.90 mata kerana permintaan minyak dijangka meningkat.

Dengan AS berpotensi mengurangkan insentif tenaga boleh diperbaharui memihak kepada bahan api tradisional, syarikat petroleum Malaysia berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan peralihan ini, berpotensi melihat peningkatan angka eksport kerana dasar AS mengutamakan pergantungan minyak dan gas.

Saham tenaga suria sebaliknya, telah menyaksikan jualan semalaman kerana pelabur tenaga bersih telah meramalkan kemungkinan kemenangan Trump pada malam sebelum pilihan raya.

2. Sektor Perdagangan dan Bergantung kepada Eksport:

Dasar perlindungan boleh menimbulkan cabaran kepada ekonomi yang dipacu eksport Malaysia, terutamanya bagi sektor seperti minyak sawit, elektronik dan getah.

Indeks Perladangan FBM, yang merangkumi syarikat minyak sawit utama, terdedah kepada turun naik kerana kenaikan tarif boleh menjejaskan daya saing dalam pasaran AS.

Begitu juga, syarikat elektronik di bawah Indeks Teknologi FBM, mungkin mengalami tekanan ke atas eksport jika sekatan perdagangan diperketatkan. Syarikat dalam industri ini mungkin menghadapi tekanan kos dan anjakan permintaan, menekankan kepentingan meneroka pasaran eksport alternatif untuk mengimbangi potensi pengurangan dalam pesanan AS.

3. Teknologi dan Pembuatan:

Penekanan Trump terhadap meningkatkan pembuatan domestik di AS mungkin mengganggu rantaian bekalan global, terutamanya untuk industri semikonduktor, di mana Malaysia memegang kedudukan yang kukuh.

Indeks Teknologi FBM, yang menyaksikan penurunan dalam beberapa bulan lalu, disebabkan oleh penjualan global yang besar tetapi penganalisis optimis dalam jangka panjang tetapi ia mungkin menghadapi cabaran jika dasar baharu AS menggalakkan penyumberan domestik komponen.

Sebaliknya, syarikat teknologi Malaysia boleh mengurangkan kesan ini dengan mengukuhkan perkongsian dalam ASEAN, terutamanya dengan negara dalam pasaran pertumbuhan tinggi di Asia yang terus menuntut komponen teknologi canggih.

Pasaran Kewangan Menjawab Agenda Dasar Trump

Pemilihan semula itu telah mendorong rali dalam pasaran kewangan AS. Indeks Dolar AS naik 1.6% ke paras tertinggi satu tahun, hasil Nota Perbendaharaan 10 Tahun AS meningkat sebanyak 12 mata asas, dan niaga hadapan untuk S&P 500 dan Russell 2000 masing-masing meningkat sebanyak 1.2% dan 2.6%.

Saham kewangan mendahului lonjakan, dengan Wells Fargo & Co (WFC.US) naik lebih 9%, manakala Goldman Sachs (GS.US), Morgan Stanley (MS.US) dan Citigroup (C.US) menyaksikan peningkatan melebihi 7%.

Saham berkaitan mata wang kripto meningkat dengan ketara, dengan Citigroup (C.US) dan Coinbase (COIN.US) meningkat lebih 10%.

Cryptocurrency dan Kesan "Red Sweep"

Lonjakan Bitcoin baru-baru ini menekankan sensitivitinya terhadap perkembangan politik AS. Dengan Trump menyokong visi "modal crypto" untuk AS, mata wang kripto dijangka meneruskan momentum menaik.

Penganalisis pasaran membuat spekulasi Bitcoin boleh mencapai AS$80,000 hingga AS$90,000 menjelang Hari Mengangkat Sumpah sebagai Presiden (20 Jan 2025), dengan sasaran jangka panjang sebanyak AS$200,000 menjelang 2025, didorong oleh dasar fiskal A.S., tahap hutang, dan potensi perubahan kawal selia di bawah Trump.

Strategi Pelabur untuk Persekitaran Tidak Menentu

Memandangkan pemilihan semula Trump dan jangkaan pergolakan pasaran, pelabur Malaysia harus menggunakan pelbagai strategi untuk mengurus risiko dan memanfaatkan peluang.

Pendekatan portfolio yang seimbang boleh membantu pelabur menavigasi turun naik jangka pendek, di samping meletakkan kedudukan untuk pertumbuhan dalam sektor yang sejajar dengan dasar Trump dan arah aliran global.

Selain itu, memantau perkembangan dasar perdagangan dan turun naik mata wang adalah penting untuk pelabur.

Kadar pertukaran MYR-USD mungkin mengalami turun naik dan mungkin turun serendah RM4.50 hingga 1 USD apabila AS memperkenalkan dasar perdagangan baharu, yang berpotensi menjejaskan struktur kos dan keuntungan pengeksport Malaysia, khususnya yang berurusan dengan pasaran AS.

Mengekalkan perkembangan terkini tentang aliran mata wang dan memahami perubahan dasar perdagangan akan menjadi penting untuk mengurus pelaburan dalam sektor yang sensitif kepada dinamik perdagangan antarabangsa. Pendekatan termaklum dan proaktif akan membolehkan pelabur Malaysia menyesuaikan diri dengan lebih berkesan dalam landskap global yang berkembang.

Bersiap sedia untuk Presiden Trump Kedua

Kembalinya Trump sebagai presiden AS membawa kedua-dua peluang dan cabaran yang berpotensi untuk ekonomi dan pasaran Malaysia.

Pelabur Malaysia harus menumpukan pada strategi berdaya tahan yang menampung perdagangan dan peralihan dasar untuk mengemudi turun naik dan peralihan pasaran dalam beberapa hari dan minggu terdekat selepas keputusan pilihan raya.

Dengan mengekalkan pendekatan yang pelbagai dan boleh disesuaikan, pelabur Malaysia boleh menavigasi turun naik jangka pendek dan memanfaatkan peluang yang muncul dalam sektor yang sejajar dengan perubahan dasar AS.

Pelabur harus terus berwaspada dan dimaklumkan, memantau dengan teliti sebarang pengumuman segera mengenai dasar perdagangan AS atau perubahan kawal selia, dan menilai pendedahan portfolio dalam sektor sensitif untuk terus bersedia untuk sebarang pelarasan yang diperlukan apabila kesan dasar Trump menjadi lebih jelas.

Pengurusan portfolio yang proaktif dan fleksibel adalah penting untuk menangkap peluang pertumbuhan dengan berkesan dan mengurangkan risiko di bawah pentadbiran Trump yang lain. - DagangNews.com