Sektor semikonduktor: ledakan akan berakhir, menaik atau sederhana? - Penganalisis ekonomi

KUALA LUMPUR 4 Ogos - Memandangkan industri semikonduktor global menghampiri tiga tahun kitaran super, wujud pandangan bercampur-campur mengenai prospek masa hadapan industri itu.

Sesetengah penganalisis percaya bahawa ledakan semikonduktor mungkin akan berakhir, manakala yang lain berpendapat kitaran menaik boleh diteruskan walaupun terdapat sedikit pertumbuhan yang sederhana.

Dalam laporan semalam, S&P Global Ratings berkata kitaran itu kelihatan bersedia untuk beralih kepada pasaran semikonduktor global yang berkembang pesat.

Hambatan utama ialah kelemahan permintaan akhir dalam elektronik pengguna yang secara beransur-ansur boleh menyalurkan kepada semikonduktor, menurut penganalisis kredit firma tersebut, David Hsu.

“Memandangkan pengembangan kapasiti dalam kitaran naik baru-baru ini dan penyimpanan inventori untuk mengelakkan satu lagi pusingan gangguan berkaitan COVID, risiko penurunan adalah berlimpah.

“Penilaian kami meninggalkan ruang untuk perubahan kitaran dalam sektor kitaran seperti semikonduktor. Walau bagaimanapun, masalah tunai yang akan datang mungkin lebih besar daripada biasa.

"Kami melihat pergerakan makro yang tidak menentu, penambahan kapasiti dan gelagat inventori sebagai faktor perubahan utama bagi industri faundri," kata Hsu.

Beliau menegaskan bahawa permintaan teknologi pengguna kelemahan dalam kalangan televisyen, komputer dan telefon pintar kelihatan berleluasa.

Pada masa yang sama, permintaan pengguna yang lebih lemah daripada jangkaan di China juga boleh menyebabkan penurunan yang bermakna dalam permintaan bagi kategori teknologi besar seperti iPhone atau automotif, katanya.

Penganalisis itu juga menyatakan bahawa sementara permintaan perusahaan, automotif dan pusat data kekal kukuh dan menyokong perbelanjaan teknologi maklumat (IT) global, risiko juga meningkat untuk permintaan teknologi perusahaan.

“Kami melihat kelembapan dalam perbelanjaan perusahaan, termasuk pengurangan pelaburan pusat data, sebagai isyarat membimbangkan bagi sektor semikonduktor.

“Kemungkinan trend permintaan perusahaan yang lebih lemah pada separuh kedua 2022 boleh mendorong kami untuk menyemak semula ramalan kami ke bawah pada pasaran semikonduktor.

“Sekiranya peningkatan kewaspadaan berterusan, kami boleh menurunkan lagi ramalan 2022 kami. Ramalan terbaru kami meletakkan pertumbuhan semikonduktor pada 8% untuk tahun ini, dan pertumbuhan perbelanjaan IT pada 4.3%, "menurut Hsu.

Pada Mei tahun ini, Deutsche Bank Research berkata kitaran semikonduktor sekarang bermula pada Oktober 2019 dan telah berjalan selama 29 bulan, yang sudah melebihi purata sejarah 27.7 bulan.

Firma penyelidikan itu juga menyatakan bahawa kitaran terpanjang dalam 25 tahun yang lalu adalah antara 2005 dan 2008, yang berlangsung selama 38 bulan.

Pada Jun 2022, jualan semikonduktor global susut 1.9% bulan ke bulan tetapi meningkat 13.3% tahun ke tahun (y-o-y) kepada AS$50.8bil (RM226.4bil).

Dengan ini, sektor cip telah merekodkan pertumbuhan tahun ke tahun 29 bulan berturut-turut, walaupun pada hakikatnya kadar pertumbuhan pada bulan Mei dan Jun telah menyederhana kepada di bawah tanda 20%.

Dalam nota yang dikeluarkan semalam, TA Research berkata selain daripada kenaikan harga cip di tengah-tengah tekanan inflasi, permintaan asas juga kekal kukuh.

“Berdasarkan asas tahun sehingga kini, jualan pada separuh pertama 2022 meningkat 18% tahun ke tahun kepada AS$304.2 bilion (RM1.36 trilion), melakar ke arah unjuran organisasi Perangkaan Perdagangan Semikonduktor Dunia untuk jualan semikonduktor global meningkat 16.3% y-o-y kepada rekod tertinggi baharu AS$646.5bil (RM2.88 trilion),” katanya.

Mengambil pandangan yang bertentangan berbanding dengan Penarafan Global S&P, TA Research kekal yakin pada sektor semikonduktor dan telah mengekalkan pendirian "overweight".

“Dalam alam semesta semikonduktor kami, kami terus memihak kepada pembekal pemasangan dan ujian semikonduktor penyumberan luar, termasuk Inari Amertron Bhd dan Malaysian Pacific Industries Bhd (MPI), untuk saluran paip jualan dan prospek pertumbuhan pendapatan mereka yang teguh, disokong oleh pelan hala tuju pengembangan dan kunci kira-kira yang kukuh.

“Di sebalik halangan jangka pendek daripada ketegangan geopolitik, gangguan rantaian bekalan dan tekanan inflasi, kami menjangka daya tahan terhadap keterlihatan pesanan mereka akan disokong oleh pendedahan masing-masing kepada arah aliran sekular.”

Bagi Inari, ia menjangkakan kumpulan itu mendapat manfaat daripada kitaran telefon pintar 5G melalui segmen frekuensi radio terasnya.

"Bagi MPI, kami menjangkakan kumpulan itu mendapat manfaat daripada penjajaran dan pengukuhan portfolio produknya ke arah elektrifikasi kenderaan," katanya. - DagangNews.com