KUALA LUMPUR 17 Dis - Maybank Investment Bank (Maybank IB) meramalkan lebih banyak unit pengeluaran terapung, penyimpanan dan pemunggahan (FPSO) Yinson Holdings Bhd sedang memasuki fasa operasi.
Katanya, pada Oktober, FPSO Maria Quiteria mencapai minyak pertama, manakala FPSO Atlanta dijangka memperoleh kadar sewa sulung menjelang akhir Disember 2024 selepas mencapai minyak pertama.
FPSO Enauta juga dijangka mencapai minyak pertama pada suku keempat tahun kewangan 2025 (4QFY25), dengan kadar penyiapan 98% pada suku yang dilaporkan.
Kadar penyiapan FPSO Agogo berada pada 80% pada akhir Oktober 2024 - lebih awal daripada jadual - dan dijangka mencapai minyak pertama pada suku keempat 2026.
“Dari segi keuntungan, Yinson secara perlahan-lahan beralih daripada kitaran perbelanjaan modal (capex) yang besar dan ini merupakan pemangkin penarafan semula kerana kumpulan itu akan mngurangkan risiko dirinya daripada risiko pembinaan, lebihan kos dan penghantaran,” katanya dalam satu nota kajian.
Firma penyelidikan itu berkata, pasaran FPSO kini berada dalam "Zaman Keemasan" kerana tender global yang kukuh dengan jangkaan 13 anugerah dalam tempoh 12 bulan akan datang.
"Yinson mungkin mencari sekurang-kurangnya satu pekerjaan baharu pada tahun kewangan 2026 (FY26) dalam segmen bersaiz sederhana (50 hingga 200 ribu tong bersamaan minyak sehari) untuk projek boleh bank dengan bayaran pendahuluan yang tinggi daripada pelanggan akhir," katanya.
Mengenai pendapatan Yinson, Maybank IB berkata, keputusan kumpulan pada suku ketiga FY25 meleset daripada jangkaan disebabkan kemerosotan dalam keuntungan kejuruteraan, pemerolehan, pembinaan, pemasangan dan pentauliahan (EPCIC).
“Kami menurunkan unjuran keuntungan bersih FY25 kepada FY26 masing-masing sebanyak 36% dan 31% untuk mengambil kira andaian hasil dan margin keuntungan EPCIC yang lebih rendah sambil membiarkan anggaran FY25 tidak berubah.
"Kami terus menyukai Yinson kerana rekod prestasinya yang kukuh, prospek dan inisiatif alam sekitar, sosial dan tadbir urus yang kukuh,” katanya.
Firma penyelidikan itu mengekalkan saranan "beli" dengan harga sasaran (TP) RM4.78 sesaham. - DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com dan juga
Orang ramai yang ingin memberi pandangan atau suara hati, boleh menghantar tulisan ke [email protected] dengan menyatakan:
1. Nama Pena (Jika tidak mahu guna nama sebenar).
2. Nama Sebenar seperti dalam Kad Pengenalan (Untuk rekod kami).
3. No. Telefon (untuk kami hubungi semula).
4. Menulis mengikut 5 Prinsip Rukun Negara.
5. Tidak melebihi 1,000 patah perkataan.
6. Editor berhak untuk menyunting atau menolak artikel secara profesional.
