KUALA LUMPUR 28 Nov - YTL Power International Bhd (YTLP) menjangkakan normalisasi sumbangan pendapatan daripada Power Seraya bermula FY25 hingga FY26 apabila kontrak elektrik runcit dengan tarif yang lebih tinggi dan lindung nilai gas asli yang menguntungkan tamat secara beransur-ansur.
Kapasiti baharu dijangka bermula dari 2026. Segmen itu dijangka kekal sebagai penyumbang pendapatan utama dalam jangka hampir hingga sederhana, kata TA Securities.
Katanya, dengan anggaran perbelanjaan modal sebanyak S$800 juta, hayat loji 21 tahun dan kadar pulangan dalaman terkumpul satu digit, loji baharu itu boleh menambah kira-kira 20 sen sesaham kepada penilaian jumlah bahagiannya.
Firma penyelidikan itu tidak membuat sebarang perubahan pada ramalan pendapatannya selepas pengumuman keputusan kewangan suku pertama FY25 YTLP. Tetapi beberapa syarikat penyelidikan mengurangkan ramalan pendapatan mereka.
RHB Investment mengurangkan unjuran pendapatan FY25 kepada FY27 sebanyak 3%, 6% dan 5% selepas mengira sumbangan yang lebih rendah daripada Wessex Water dan kemajuan yang lebih perlahan dalam pembangunan pusat data kecerdasan buatan.
Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research melaraskan pendapatan untuk FY25 kepada FY26 masing-masing -5.2% dan -9.9%, dan memperkenalkan pendapatan FY27 pada RM3.7 bilion.
Kenanga Research mengurangkan unjuran pendapatan FY25 kepada FY26 sebanyak 9% dan 6%, terutamanya bagi menyesuaikan andaian pendapatan syarikat telekomunikasi kumpulan kerana ia menjangkakan ia akan merugikan.
Bagaimanapun, ia mengekalkan andaian dividen sesaham bersihnya tidak berubah pada tujuh sen bagi kedua-dua FY25 dan FY26.
CGS International mengulangi penarafan "tambah" pada saham dengan harga sasaran (TP) yang lebih rendah sebanyak RM4 sesaham, dengan semakan pendapatan dan andaian mata wang yang dikemas kini.
MIDF Research, sebaliknya, mengekalkan unjuran pendapatan FY25.
Firma penyelidika itu sebelum ini telah melaraskan pendapatan jangka panjang Power Seraya (FY27 dan seterusnya) untuk mencerminkan pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan margin pelunasan yang lebih tinggi hampir S$60 sejam megawatt.
TA Securities, HLIB dan RHB Investment mengekalkan panggilan "beli" mereka ke atas saham dengan TP masing-masing RM6.39, RM7 dan RM4.70 sesaham, manakala Kenanga Research mengekalkan panggilan "outperform" dengan TP RM5 sesaham.- DagangNews.com
Layari kami terus di DagangNews.com dan juga
Orang ramai yang ingin memberi pandangan atau suara hati, boleh menghantar tulisan ke suratpembaca@dagangnews.com dengan menyatakan:
1. Nama Pena (Jika tidak mahu guna nama sebenar).
2. Nama Sebenar seperti dalam Kad Pengenalan (Untuk rekod kami).
3. No. Telefon (untuk kami hubungi semula).
4. Menulis mengikut 5 Prinsip Rukun Negara.
5. Tidak melebihi 1,000 patah perkataan.
6. Editor berhak untuk menyunting atau menolak artikel secara profesional.
