Rali Santa Claus: Adakah terdapat ruang untuk lonjakan di pasaran saham FBM KLCI?

Rali Santa Claus merujuk kepada fenomena sejarah di mana pasaran saham mengalami lonjakan akhir tahun, biasanya bermula dari 25 Disember hingga 1 Januari.

Ini sering dikaitkan dengan gabungan faktor seperti peningkatan perbelanjaan pengguna, laporan pendapatan korporat yang positif, pelarasan portfolio institusi akhir tahun dan pembelian dan penjualan berkaitan cukai.

Dari segi sejarah, S&P 500 telah memperoleh purata 0.9% pada bulan Disember sepanjang 20 tahun yang lalu, dengan pulangan positif dalam 70% daripada tahun tersebut. Terutama, apabila Disember menghasilkan pulangan positif, keuntungan purata meningkat kepada 2.6%.

Kekuatan rali selalunya berkorelasi dengan prestasi pasaran tahun-ke-kini. Pada tahun-tahun di mana S&P 500 telah memperoleh lebih daripada 10% dari Januari hingga November, Disember telah purata peningkatan 2.2%, dengan pulangan positif dalam 90% keadaan sedemikian.

Secara keseluruhan, untuk 2024, pelabur dan penganalisis optimis tentang rali Santa Claus, memandangkan peristiwa kesan pasaran yang ketara seperti Pilihan Raya AS dan pemotongan kadar Fed baru-baru ini.

Kenaikan selanjutnya diramalkan, membina momentum indeks utama tahun-ke-kini, dengan Nasdaq mendahului dengan peningkatan 30.15% tahun-ke-kini, kini berada pada 19,218.17 mata.

Di hadapan tempatan, Rali Santa Claus dari segi sejarah mempunyai kesan yang berbeza-beza ke atas FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI).

Walaupun pasaran global, terutamanya di AS, sering mengalami rangsangan akhir tahun ini, tindak balas pasaran Malaysia kurang konsisten.

Melihat tahun-tahun lepas, penghujung 2021 menyaksikan FBM KLCI turun 1.56% semasa Rali, dengan 2022 juga mencatatkan penurunan 1.00%.

Bagaimanapun, Perhimpunan akhir tahun pada 2023 menyaksikan peningkatan 2.27% untuk membuka 2024 pada 1,487.6 sebaliknya.

Apakah yang terdapat dalam Senarai Pantauan Sektoral?

Barangan Pengguna dan Runcit:

Musim cuti biasanya sinonim dengan peningkatan perbelanjaan pengguna, terutamanya untuk barangan perayaan, hadiah dan perjalanan.

Syarikat-syarikat Malaysia dalam sektor runcit dan barangan pengguna sering menyaksikan peningkatan aktiviti dalam tempoh ini, menjadikan sektor ini salah satu yang lebih responsif kepada rali Santa Claus.

Sebagai contoh, Indeks Produk dan Perkhidmatan Pengguna di Bursa Malaysia menunjukkan prestasi turun naik pada bulan Disember selama ini.

Ia mencatatkan keuntungan sebanyak +1.23% pada 2019, +3.67% pada 2020, peningkatan kecil sebanyak +0.64% pada 2021, dan kenaikan sederhana sebanyak +3.34% pada 2022, sebelum mengalami penurunan sebanyak -2.65% pada 2023.

Turun naik ini menyerlahkan bahawa walaupun sektor ini secara amnya mendapat manfaat daripada trend akhir tahun, faktor luaran seperti keadaan pasaran global dan keyakinan pengguna domestik memainkan peranan penting.

Pelabur dinasihatkan untuk memantau isyarat ekonomi yang lebih luas di samping corak perbelanjaan perayaan untuk mengukur potensi hasil.

Teknologi:

Saham teknologi, yang juga berkait rapat dengan arah aliran global, merupakan satu lagi penerima berpotensi rali Santa Claus.

Suku akhir sering menandakan peningkatan permintaan untuk elektronik dan gajet apabila pembeli-belah yang bercuti akan berbelanja besar.

Syarikat semikonduktor Malaysia dan pengeksport teknologi cenderung melihat peningkatan aktiviti perdagangan sebagai limpahan daripada permintaan global dan peningkatan indeks Nasdaq.

Sepanjang lima tahun yang lalu, prestasi Indeks Teknologi di Bursa Malaysia pada bulan Disember telah berubah-ubah, dengan kenaikan ketara sebanyak +5.09% pada 2019, +5.00% pada 2020 dan +2.69% pada 2023, mencerminkan keyakinan pelabur yang kukuh pada tahun-tahun ini.

Bagaimanapun, indeks hanya mengalami kenaikan sederhana sebanyak +1.49% pada 2021 malah mencatatkan penurunan sebanyak -3.67% pada 2022, menunjukkan bahawa prestasi Disember sektor itu mungkin tidak konsisten dan dipengaruhi oleh aliran pasaran yang lebih luas.

Turun naik ini memberi isyarat kepada lebih berhati-hati, kerana walaupun sektor ini sering sejajar dengan corak perhimpunan global, hasil tidak dijamin tahun ke tahun.

Perkhidmatan Kewangan:

Institusi kewangan berkemungkinan mendapat manfaat daripada lonjakan urus niaga akhir tahun yang didorong oleh perbelanjaan perayaan, perancangan cukai dan penyelesaian korporat, selalunya mengalami aktiviti yang lebih tinggi apabila pelanggan runcit dan korporat menutup buku kewangan mereka untuk tahun tersebut.

Sepanjang lima tahun yang lalu, prestasi Indeks Perkhidmatan Kewangan di Bursa Malaysia pada bulan Disember menunjukkan hasil yang bercampur-campur.

Keuntungan ketara dicatatkan pada tahun 2020, dengan kenaikan ketara sebanyak +5.4%, dan pada tahun 2023, yang menyaksikan peningkatan luar biasa sebanyak +16.8%, menandakan keyakinan pelabur yang kukuh pada tahun-tahun ini.

Pertumbuhan lebih sederhana diperhatikan pada 2021 dan 2022, dengan kenaikan masing-masing +3.2% dan +6.0%, mencerminkan sentimen pasaran yang stabil tetapi berhati-hati.

Walau bagaimanapun, 2019 menunjukkan penurunan sebanyak -5.3%. Turun naik ini menekankan kepentingan memberi perhatian kepada keadaan makroekonomi yang lebih luas dan dinamik pasaran.

Persediaan pelabur untuk menjangka kemungkinan turun naik

Persediaan untuk mengemudi potensi kesan rali Santa Claus harus bermula dengan pendekatan proaktif kepada pengurusan portfolio, memfokuskan pada penjajaran semula strategik dan pengurusan risiko.

Semakan portfolio adalah langkah pertama yang penting. Ini adalah masa yang sesuai untuk pelabur menilai pegangan semasa mereka dan mengimbangi semula portfolio mereka, terutamanya ke arah sektor yang dari segi sejarah bersedia untuk pertumbuhan semasa perhimpunan, seperti barangan pengguna, teknologi dan perkhidmatan kewangan.

Pengimbangan semula juga boleh melibatkan pemangkasan saham berprestasi rendah dan pengagihan semula kepada sektor yang menunjukkan daya tahan atau momentum menaik berdasarkan prestasi indeks terkini.

Pengurusan risiko adalah sama penting dalam memastikan portfolio kekal berdaya tahan di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran.

Kepelbagaian memainkan peranan penting di sini, dan pelabur harus mempertimbangkan untuk menyebarkan pelaburan mereka ke seluruh kelas aset, sektor dan geografi yang berbeza untuk mengurangkan risiko.

Dalam konteks Malaysia, mempelbagaikan saham kewangan boleh memberikan kestabilan, seperti penanda yang menawarkan pembayaran dividen yang konsisten yang menjadikannya pilihan kukuh untuk pelabur yang mencari aset menjana pendapatan semasa menyertai perhimpunan itu.

Selain itu, pelabur juga boleh menilai sektor pertahanan seperti penjagaan kesihatan dan tenaga, yang menawarkan kestabilan semasa tempoh ketidaktentuan.

Saham penjagaan kesihatan sering mengekalkan minat pelabur disebabkan permintaan yang konsisten, manakala tenaga boleh diperbaharui sejajar dengan trend kemampanan jangka panjang, terutamanya apabila pelabur institusi meningkatkan peruntukan tertumpu ESG.

Mengambil kira arah aliran pasaran global, memperuntukkan sebahagian portfolio kepada ETF antarabangsa atau dana yang terikat dengan indeks AS atau serantau mungkin memberikan faedah kepelbagaian dan pendedahan lanjut kepada pasaran yang biasanya menyaksikan Perhimpunan Santa Claus yang lebih kukuh.

Walaupun rali Santa Claus adalah fenomena yang diiktiraf dalam pasaran global, kesannya terhadap pasaran saham Malaysia, khususnya FBM KLCI, tidak dijamin.

Pelabur harus menghampiri tempoh ini dengan strategi yang seimbang, memanfaatkan peluang yang berpotensi sambil kekal berwaspada tentang dinamik pasaran, untuk meletakkan diri mereka dengan lebih baik untuk musim akhir tahun. - DagangNews.com